【昨日日盤】
日盤：周五Al1501合約開盤價13780元/噸，最高價13805元/噸，最低價13660元/噸，收盤價13665元/噸，跌0.76%；成交71752手，持倉量14.1萬手。
夜盤：周五Al1501合約開盤價13690元/噸，最高價13760元/噸，最低價13665元/噸，收盤價13715元/噸，漲0.37%；成交24572手，持倉量14.2萬手。
【隔夜外盤】
周五LME鋁開盤價2039.75美元/噸，最高價2040.75美元/噸，最低價2011.0美元/噸，收盤價2027.0美元/噸，跌0.49%。
【基本面】
1.周五現貨報價小幅上調。
長江現貨：13630-13670，均價13650，↑30；上海現貨：13620-13660，均價13640，↑10；廣東南儲（華南）：13690-13790，均價13740，↑20。
2.周五現貨貼水收窄。
長江對近月1411平水（前一交易日貼水35元/噸），對主力貼水90元/噸（前一交易日貼水150元/噸）。
3.周五SHFE鋁期貨庫存增加5649噸。
上海期貨交易所鋁期貨庫存在7.4萬噸附近，較前一交易日增加5649噸，其中上海庫減少2390噸至3.8萬噸左右，廣東庫減少1558噸至1.2萬噸左右，江蘇庫減少50噸至1.7萬噸左右，浙江庫減少4867噸至7147噸。
4.LME鋁期貨庫存減少9700噸。
LME鋁庫存在439.3萬噸附近，較前一交易日減少9700噸，注銷倉單數在249.8萬噸左右，較前一交易日減少2675噸，注銷倉單比小升至56.9%。
5.隔夜新聞
美國：
美聯儲Bullard：認為美聯儲將於2015年一季度末加息。預計2014年下半年通脹將朝2%的目標靠攏，並在2015年超過目標水平。低通脹不能為美聯儲維持零利率正名。就業市場的迅速改善已經改變了政策論調。通脹預計將自10月中旬反彈。通脹預計將上漲，接近美聯儲2%的目標。全球經濟衰退憂慮已經從10月中旬開始消褪。
美國9月商業庫存環比+0.3%，預期+0.2%，前值由+0.2%修正至+0.1%。
美國11月密歇根大學消費者信心指數初值89.4，創2007年7月份來最高，預期87.5，前值86.9。現況指數初值103.0，創2007年7月份來最高，預期98.8，前值98.3。預期指數初值80.6，預期80.2，前值79.6。1年通脹預期2.6%，前值2.9%。5年通脹預期2.6%，前值2.8%。
美國10月進口物價指數同比-1.3%，為2012年6月以來最大降幅，預期-1.6%，前值從-0.5%修正為-0.6%。美國10月進口物價指數環比-1.8%，預期-1.5%，前值從-0.9%修正為-1.1%。
美國10月零售銷售環比0.3%，預期0.2%，前值-0.3%。美國10月核心零售銷售環比0.3%，預期0.2%，前值-0.2%。
歐元區：
歐盟發言人Mina Andreeva：歐元區復蘇處於正軌，但仍然緩慢且脆弱。今日的第三季度GDP數據是一小部分好消息。但沒有自滿空間。為了增強經濟復蘇，我們仍然需要決定性的政策行動：可信的有利於經濟增長的財政政策、積極的結構性改革、使用所有可用的工具促進投資。
歐元區第三季度調整後GDP初值環比0.2%，預期0.1%，第二季度增速0.0%修正為0.1%。歐元區第三季度調整後GDP初值同比0.8%，預期0.7%，第二季度增速0.7%修正為0.8%。
歐元區10月CPI終值同比+0.4%，預期+0.4%，初值+0.4%。歐元區10月核心CPI終值同比+0.7%，預期+0.7%，初值+0.7%。
德國聯邦統計局稱，德國三季度投資下降。三季度德國建造產出不知何故下降。私人消費拉動三季度經濟增長。三季度設備投資“大幅”下滑。對外貿易對經濟有一定積極影響。
德國第三季度GDP初值環比0.1%，預期0.1%，第二季度增速-0.2%修正為-0.1%。德國第三季度季調後GDP初值同比1.2%，預期1.0%，第二季度增速0.8%修正為1.4%。德國第三季度未季調GDP初值同比1.2%，預期1.0%，第二季度增速0.8%修正為1.0%。
法國第三季度GDP初值環比0.3%，預期0.1%，第二季度增速0.0%修正為-0.1%。法國第三季度GDP初值同比0.4%，預期0.4%，第二季度增速0.1%修正為0.0%。
中國及亞洲：
中國10月M2貨幣供應年率+12.6%，創七個月新低，預期+12.9%,前值+12.9%。中國10月M1貨幣供應年率+3.2%，預期+5.0%，前值+4.8%。中國10月M0貨幣供應年率+3.8%，預期+4.2%，前值+4.2%。
中國10月社會融資規模6627億元，預期8875億元，前值10500億元修正為10522億元。中國10月新增人民幣貸款5483億元，預期6264億元，前值8572億元。
中國10月財政收入1.33萬億元，同比上漲9.4%。9月財政收入9953億元，同比增長6.3%。中國10月財政支出9910億元，同比下降5.7%。9月財政支出為14026億元，同比增長9.1%。中國10月財政盈餘3370億元。
6.產業面
中鋁貴州分公司目前正在重啟7月上旬關閉的電解槽，原計劃年內恢復35萬噸產能，目前恢復工作推遲，年內預計維持運行產能32萬噸，預計明年1季度將運行產能提至35萬噸。
廣西來賓銀海鋁業目前已恢復滿負荷運行，目前運行產能25萬噸；該企業位於百色的鋁廠目前維持5萬噸產能運行，年設計產能為20萬噸。
新疆其亞鋁業本月10號已完成二期第一段14萬噸產能投產，現電解鋁產能已達到56萬噸
根據亞洲金屬網，10月份中國鋁錠市場整體消費依然疲弱，當月整體庫存量維持小幅回落走勢，華東及華南市場合計庫存量較上月減少0.4萬噸，至60.7萬噸。
根據亞洲金屬網，10月份中國原鋁產量約為248.2萬噸，較上月上漲約2.48%；當月電解鋁企業平均開工87.84%，上月為86.79%。
根據亞洲金屬網，10月底中國進口氧化鋁庫存約為60萬餘噸，環比下滑約14.28%。
【技術分析】
倫鋁底部支撐仍偏強，但2100關口壓力較大；滬鋁14000關口有阻。
【操作建議】
近日倫鋁陷入震蕩，但底部支撐仍偏強；由於年內滬鋁相較海外更弱的基本面，滬鋁仍處於跟隨倫鋁的節奏中，上漲不及，下跌更甚，但上下空間均有限，近期震蕩延續，下方支撐13500，上方14000有阻。
國泰君安期貨 王蓉