行情回顧:
隔夜LME鋁價開盤報於2026美元/噸,最高觸及2042.5美元/噸,最低觸及2014.25美元/噸,尾盤收於2029美元/噸,收盤較前一交易日收盤價上漲了2美元/噸,幅度0.10%。國內滬鋁1410合約今日開盤報於13675元/噸,最高13720元/噸,最低13625元/噸,收盤報於13700元/噸,較上一交易日結算價下跌60元/噸。全天共成交63178手,持倉量減少10472手至122820手。
現貨成交:
現貨市場,上海主流成交在13610-13620元/噸,貼水20元/噸至貼水10元/噸,無錫主流成交在13600-13610元/噸,杭州主流成交在13630-13640元/噸,今日鋁價下跌但無進一步走低傾向,且因現貨偏少,持貨商仍有挺價意願,不願低價出貨,需方卻看空氛圍濃厚,高價接貨觀望,市場雙方僵持,市況較淡。
庫存情況:
庫存方面,目前LME鋁庫存合計4383300噸,較上一報告日減少9775噸。其中注冊倉單1891750噸,較上一報告日減少2950噸、注銷倉單2491550噸,較上一報告日減少6825噸。上期所報告庫存221502噸,注冊倉單82552噸,較上一報告日增加8300噸。
今日分析:
國外方面,倫鋁近月合約今日面臨交割,此前出現瘋狂減倉,曲線近端合約價差收窄引致CASH-1M和CASH-3M兩段BACK結構開始走平,我們認為此前利於鋁價走強的LME微觀特徵正在逐漸消失。另外,倫鋁庫存仍然處於下降格局,這段與鋁價並不是利好的信號,我們認為鋁價在本周重新轉弱的可能性較大,且在近月合約交割後倫鋁價格曲線近段將會重回CONTANGO結構。
國內方面,在這樣預判下,滬鋁將跟隨倫鋁走弱。在四季度國內電解鋁新增產能仍將逐漸投放的背景下,鋁價積重難返,我們認為逢反彈拋空是相對安全的操作策略。
操作建議:
逢反彈拋空。