中信期貨:現貨維持偏緊 滬鋁高位震蕩

2016-06-01 09:25:47來源: 有色寶

  策略摘要

  昨日,滬鋁開於12290元/噸,開盤後價格小幅攀升至12360元/噸附近橫盤稍作整理後開始震蕩下行。午後下跌幅度有所加大,低位觸及12225元/噸,後小幅反彈收於12260元/噸,全天持倉穩步下行。夜盤開於12290元/噸,後迅速下挫至12205元/噸後小幅反彈,之後橫盤微幅震蕩,終收於12250元/噸。倫鋁低開於1552.5美元/噸,亞洲時段低位震蕩,滬鋁收盤後震蕩走高,收盤前小幅回調收於1557美元/噸。

  現貨方面,昨日兩市接貨積極性偏弱,成交稍顯冷清,日內價格迅速走低,現貨升水有所修復。長江現貨成交價格12710-12750元/噸,上漲30元/噸;廣東南儲報12760-12860元/噸,下跌20元/噸;氧化鋁價格繼續保持不變。

  行業方面,昨日廣西某電解鋁廠宣布於7月份投產,涉及年產能5萬噸。國外方面,兩家貿易公司周一同意將第三季度鋁進口的合同升水敲定在較LME現貨每噸81美元升水(CIF日本),大幅低於力拓報價的110美元/噸,數量為每月500噸或者更高,裝貨日期為7月-9月。

  宏觀方面,歐元區4月失業率10.2%,預期10.2%,前值10.2%。5月核心CPI同比初值0.8%,預期0.8%,前值0.7%。德國5月失業率6.1%,創紀錄低點,預期6.2%,前值6.2%。日本4月工業產出環比初值0.3%,預期-1.5%,前值3.8%;同比初值-3.5%,預期-5.0%,前值0.2%。國內方面,國務院發布通知,要求嚴格控制耕地新建有色金屬冶煉行業企業,與當下去產能的大方向一致。

  綜上所述,昨日滬鋁由強轉弱,長期上看滬鋁仍處於箱體運行狀態,波動幅度逐漸變小,成交量連續5日下降,市場略顯糾結。我們建議投資者仍以觀望為主,前期空單可繼續持有。

  主要關注點:

  1)美元指數走勢和人民幣匯率

  2)鋁現貨成交情況、社會庫存水平

  3)終端消費需求熱度

  4)復產產能到貨情況

(責任編輯: 盈盈)
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