策略摘要
昨日,滬鋁主力1608合約開於12065元/噸,全天重心微微向上,持倉量穩步上升,午後高位一度觸及12165元/噸,後小幅回調後漸漸攀升,日間收於12145元/噸。夜盤開於12100元/噸,稍致整理後價格下挫逾90元/噸至11970元/噸,後小幅反彈收於12030元/噸。倫鋁開於1569.5美元/噸,亞洲時段交投較活躍,價格一度觸及高位1582.5美元/噸,隨後轉為偏弱整理,價格震蕩走低,終收於1539.5美元/噸。
現貨方面,觀望情緒仍然較濃,下遊客戶保持按需採購,兩地成交集中於貿易商之間倒手。長江現貨成交價格12530-12570元/噸,下跌60元/噸;廣東南儲報12500-12600元/噸,下跌70元/噸;氧化鋁僵持多日之後,昨日山西、河南價格跌10元/噸。
行業方面,昨日力拓鋁業高層發表對鋁行業樂觀聲音,稱中國將為鋁行業帶來15年的繁榮期,且正投資19億美元來提高澳洲鋁土礦產量。昨日山西數家氧化鋁廠商表示,電解鋁廠氧化鋁庫存充足,採購意願不強,由於前期氧化鋁廠大量復產,因此許多電解鋁廠壓低報價且採購不積極,採取觀望態度,山西地區氧化鋁價格預計難有支撐。
宏觀方面,昨日歐洲央行維持再融資利率0%、隔夜存款利率-0.4%、隔夜貸款利率0.25%,各項利率不變,符合預期。國內方面,統計顯示央行5月份通過SLF、MLF、PSL共計釋放了3993.7億元流動性,按4月末人民幣存款餘額141.95萬億元計算,當月央行釋放的流動性超過了降準0.5個百分點的規模。
綜上所述,滬鋁主力合約延後,市場情緒略偏悲觀,空頭試探性入場。短期內行情仍將以震蕩為主,建議投資者觀望,前期空單可繼續謹慎持有。
主要關注點:
1)美元指數走勢和人民幣匯率
2)鋁現貨成交情況、社會庫存水平
3)終端消費需求熱度
4)復產產能到貨情況