一、電解鋁市場
華東地區:河北採暖季錯峰生產方案公布,山東發改委責令魏橋、信發關停電解鋁321萬噸等消息不斷,刺激本周鋁價大幅飆漲,長江現貨鋁價一舉突破1.5萬後繼續上行,單日漲幅達到610元/噸,最高飆至15890,創新高。截至周五,長江現貨鋁錠在15770-15810元/噸之間,較上周五大幅上調1330元,漲幅達到9.2%。
市場方面,本周價格大幅飆漲,持貨商出貨力度大,市場貨源仍充裕,但下遊企業畏跌情緒明顯,極少接貨,市場呈現有價無市局面。
華南地區:截至周五,華南鋁錠帶票價格在16010-16110元/噸之間,較上周五上調1300元/噸,漲幅8.8%。本周華南地區下遊企業訂單繼續下滑,加上鋁價暴漲壓制,市場成交寥寥,遠不及上周。
二、廢鋁市場
本周廢鋁價格跟隨鋁價大幅上調,華南地區漲幅擴大,多跟漲在800元,其他地區相對遜色,僅在450元附近,面對此輪鋁價的飆漲,廢鋁持貨商報價混亂,價格區間拉大,截至本周五,鋁合金門窗拆遷料在1.05-1.08萬之間,華南機鋁已經漲至11400附近。
市場成交方面,本周廢鋁市場成交不如上周,持貨商出貨增多,市場貨源較前段時間有所改善,但價格大漲,廠家多不買賬,因再生鋁錠價格跟漲有限和環保督察影響,壓價較嚴重,甚至部分廠家已經選擇停收,成交不多。
環保方面:(1)中央第二環境保護督察組督察浙江省工作動員會在杭州召開。根據安排,中央第二環境保護督察組督察進駐時間8月11日-9月11日,約1個月。(2)8月11日,中央第八環境保護督察組督察新疆維吾爾自治區、新疆生產建設兵團工作動員會在烏魯木齊召開。根據安排,中央第八環境保護督察組督察進駐時間約1個月左右。
下周行情預測:經過持續瘋漲的行情後,鋁漲幅放緩,短期有回調風險,但受供給側改革高峰期支撐下,中長期仍舊看漲,料下周廢鋁或穩中小跌。
三、期貨市場分析
美元走跌,以及國內供給側改革強烈升溫,本周倫鋁一路高歌,盤中突破2000大關,最高攀升至2046.5美元,創2014年12月份以來新高,國內供給側改革餘溫未散,短期料倫鋁震蕩偏強趨勢不變,但持續大漲後,必增加回調風險,短期倫鋁繼續考驗2050關口壓力位,下方關注1950關口支撐。
周初河北省發布《重污染天氣應對及採暖季錯峰生產專項實施方案》,要求河北省採暖季電解鋁廠限產30%以上;受此提振,滬鋁如預期中突破15000大關,然上漲趨勢並未結束,市場再度爆出重磅消息,責令山東魏橋和信發關停電解鋁產能321萬噸。滬鋁一舉突破16000關口,主力1710合約最高攀升至16460,創2012年2月以來新高,本周累計漲幅高達千元,連續暴漲後,鋁價不排除有調整要求,周五受周邊金屬下跌拖累,滬鋁跟跌,但跌幅不及其他金屬,市場供給側改革餘溫未退,鋁價中長期上漲趨勢不變。
四、操作建議
期貨方面: 美元走跌,以及國內供給側改革強烈升溫,本周倫鋁一路高歌,盤中突破2000大關,最高攀升至2046.5美元,創2014年12月份以來新高,國內供給側改革餘溫未散,短期料倫鋁震蕩偏強趨勢不變,但持續大漲後,必增加回調風險,短期倫鋁繼續考驗2050關口壓力位,下方關注1950關口支撐。
滬鋁因周初河北省採暖季電解鋁廠限產30%以上;滬鋁如預期中突破15000大關,然上漲趨勢並未結束,市場再度爆出重磅消息,責令山東魏橋和信發關停電解鋁產能321萬噸。滬鋁一舉突破16000關口,主力1710合約最高攀升至16460,創2012年2月以來新高,本周累計漲幅高達千元,但連續暴漲後,鋁價不排除有調整需要,但市場供給側改革餘溫未退,鋁價中長期上漲趨勢不變。
現貨方面:截至周五,華東現貨鋁成交於15770-15810元/噸,較上周上漲1550元/噸。本周庫存情況,上海社會庫存約27.5萬噸,較上周持平,南海社會庫存32.5萬噸,較上周增加1.5萬噸,庫存居高不下仍制約鋁價走勢,但近期多受供給側改革影響,鋁價較為堅挺;近期鋁價漲幅較大,下周不排除有回調可能,但中長期看漲趨勢不變,靜待回調買入,多看少動。