一、一周市場綜述：
二、一周要聞回顧：
1、美國4月14日當周首次申請失業救濟人數23.2萬人，為三周低點，預期23萬人，前值23.3萬人。美國4月7日當周續請失業救濟人數186.3萬人，預期184.5萬人，前值187.1萬人修正為187.8萬人。
美聯儲經濟褐皮書：各個地區聯儲都報告稱，美國經濟在3月至4月前期繼續溫和擴張。制造業、農業、交通運輸、以及其他行業的企業紛紛對特朗普政府新近動用的關稅政策“表示擔憂”。所有地區的物價基本上都溫和上漲。多數地方聯儲報告稱，特朗普推出的關稅政策引起美國鋼鐵價格上漲。就業人口繼續增加，全美勞動力市場仍然緊俏，高技術、建築和交通運輸等崗位存在勞動力短缺。薪資僅僅溫和上漲，企業還通過自動化和強化培訓來應對勞動力供應短缺問題。
美國3月營建許可135.4萬戶，預期132.1萬戶，前值由129.8萬戶修正為132.1萬戶。美國3月營建許可環比2.5%，預期0.0%，前值由-5.7%修正為-4.1%。
美國3月新屋開工131.9萬戶，預期126.7萬戶，前值由123.6萬戶修正為129.5萬戶。美國3月新屋開工環比1.9%，預期2.5%，前值由-7%修正為-3.3%。
2、【中國3月份錄得月度貿易逆差，為2017年2月以來首次】中國3月貿易逆差297.8億元人民幣，預期順差1810億元人民幣，前值順差2248.8億元人民幣。中國3月進口同比(按人民幣計)5.9%，預期7.5%，前值-0.2%。中國3月出口同比(按美元計)-2.7%，預期11.8%，前值44.5%。
中國3月貿易逆差49.83億美元，預期順差275億美元，前值由順差337.4億美元修正為順差337.5億美元。中國3月出口同比(按美元計)-2.7%，預期11.8%，前值44.5%。中國3月進口同比(按美元計)14.4%，預期12%，前值6.3%。
中國3月M2貨幣供應同比8.2%，創去年12月來新低，預期8.9%，前值8.8%。中國3月M1貨幣供應同比7.1%，預期9.5%，前值8.5%。中國3月M0貨幣供應同比6.0%，預期7.9%，前值13.5%。
中國3月新增人民幣貸款11200億元人民幣，預期11755億元，前值8393億元。中國3月社會融資規模13300億元人民幣，預期18000億元，前值11700億元修正為11736億元。
中國國家能源局：3月份全社會用電量5325億千瓦時，同比增長3.6%（2月增長2%）。1-3月，全社會用電量累計15878億千瓦時，同比增長9.8%（1-2月增長13.3%）。
中國1至3月城鎮固定資產投資同比7.5%，預期7.7%，前值7.9%。
中國3月社會消費品零售總額同比10.1%，預期9.7%。中國1至3月社會消費品零售總額同比9.8%，預期9.7%，前值9.7%。
中國3月規模以上工業增加值同比6%，預期6.3%。中國1至3月規模以上工業增加值同比6.8%，預期6.9%，前值7.2%。
中國一季度GDP同比6.8%，預期6.8%，去年四季度6.8%，去年全年為6.9%。中國一季度GDP環比1.4%，預期1.5%，去年四季度1.6%。
中國3月發電量5283億千瓦時，同比增長2.1%；中國1-3月份發電量增長8%，至1.5763萬億千瓦時（1-2月份同比增長12.3%）。
【中國一季度房地產開發投資增速創三年新高】一季度房地產開發投資2.13萬億元，同比增長10.4%，增速創三年新高，比1-2月份提高0.5個百分點。一季度商品房銷售額2.56萬億元，同比增長10.4%（更正：非“增長11.4%”），增速回落4.9個百分點。一季度商品房銷售面積30088萬平方米，同比增長3.6%，增速回落0.5個百分點。一季度房屋新開工面積34615萬平方米，同比增長9.7%，增速提高6.8個百分點。3月末，商品房待售面積57329萬平方米，比2月末減少1138萬平方米。
【祝寶良：如果中美貿易實現基本平衡，中國經濟增速會降低約2.5個百分點】國家信息中心祝寶良稱，中美貿易問題是2018年中國面臨的主要問題。從最壞情況看，如果中美貿易實現基本平衡，中國的經濟增長速度會降低約2.5個百分點，影響非農就業約1400萬人。他建議，對中美貿易摩擦可能產生的影響，要做出預判和預案。建議立足於以打促談，對進口的美國大豆、汽車、飛機、電子元器件等威脅或徵收關稅。另外他談到，金融風險聚集態勢尚未根本扭轉。要保持貨幣政策穩健中性，適度降低存款準備金並通過減少MLF和PSL等操作的力度加以對衝。
3、世界金屬統計局(WBMS)周三在其網站上公布的數據顯示，2018年1-2月全球原鋁市場供應短缺22.3萬噸，2017年全年供應短缺110.3萬噸。2018年1-2月全球原鋁需求量為990萬噸，較2017年同期減少21萬噸。2018年1-2月全球原鋁產量較2017年同期減少13.9萬噸。1月可報告庫存增加1.8萬噸，2月進一步增加31.3萬噸。2月馬來西亞的LME倉庫凈增加25.5萬噸。截至2月底的可報告原鋁庫存總量為263.3萬噸，2017年底為234.6萬噸。截至2018年2月底，倫敦、上海、美國和東京四大交易所持有的原鋁總庫存為220萬噸，較2017年底增加25.7萬噸。整體來看，2018年1-2月全球原鋁產量較2017年同期減少1.4%。其中，中國產量預計為533.1萬噸，約佔全球總產量的55%。中國2018年1-2月原鋁表觀消費量較2017年同期下降3.5%。2018年1-2月中國未鍛造鋁凈出口為6.7萬噸，2017年全年為36.5萬噸。2018年1-2月中國鋁半成品凈出口量從2017年同期的52.7萬噸攀升至66.4萬噸。同期，歐盟28國鋁產量較之前一年增加1.3%，北美自由貿易協定(NAFTA)成員國產量同比下降5.3%。歐盟28國需求較2017年同期增加6.6萬噸。2018年2月。全球原鋁產量為480.30萬噸，消費量為486.61萬噸。
中國生態環境部：調整《進口廢物管理目錄》的公告，將廢五金類、廢船、廢汽車壓件、冶煉渣、工業來源廢塑料等16個品種固體廢物，從《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》調入《禁止進口固體廢物目錄》，自2018年12月31日起執行。
美國商務部周二初裁認定，從中國進口的合金鋁板產品存在補貼行為。美國商務部計算出的初步補貼幅度為進口普通合金鋁板價值的31.20%至113.30%。
在美國對俄鋁施加制裁後，日本大型貿易企業要求俄鋁停止發運精煉鋁和其他產品，並從其他地區搶購以確保供應。
中國3月原鋁(電解鋁)產量278萬噸，同比增長4.0%。中國3月有色金屬產量455萬噸，同比增長3.0%。中國1-3月原鋁(電解鋁)產量812萬噸，同比增長0.3%。中國1-3月有色金屬產量1,339萬噸，同比增長2.4%。
力拓(RioTinto)稱，將宣布都分與俄鋁相關的合同遭遇不可抗力，之前美國對俄鋁實施制裁。其正在與其客戶合作，最大限度地降低供應受阻帶來的不利影響，並將積極遵守美國制裁舉措。
三、期貨價格分析：
四、下周鋁價分析：
本周俄鋁事件繼續發酵，鋁價一度繼續跳漲，持貨商出貨積極性，市場流通貨源充裕，但高價抑制下遊採購，多選擇觀望，按需為主。
行情圖表來看，倫鋁創紀錄大漲後衝高回落，短期劇烈波動。滬鋁跟隨倫鋁跳升後衝高回落，一度摸高15500。下方支撐14200，上方壓力15500左右。
本周宏觀面來看，歐美制裁俄羅斯事件炒作暫告一段落，倫敦金屬集體衝高回落。但中美貿易戰形勢不容樂觀，猶如中興事件令事態發展前景不確定性增加。行業基本面來看，海外供應料持續緊張，但中國由於出口限制、俄羅斯鋁恐流入、國內供應穩步增加等因素導致國內供應料持續偏寬松。期現貨顯性庫存繼續穩定未見明顯下降。期貨盤面來看，滬鋁整體走勢繼續維持13500-15500大區間波動，近期炒作俄鋁事件國內屬於被動跟漲沒有明確基本面支撐，衝高回落之後料將重新考驗下方壓力。下周鋁價料震蕩調整，僅供參考。