銅：
宏觀面，隔夜美國公布的6月ADP就業人數新增10.2萬，低於預期14萬，但高於前值2.7萬，有色市場小幅反彈。倫敦金屬交易所3月期銅收漲0.70%，報5935.5美元/噸。國內方面，短期無進一步消息刺激，盤面呈現外強內弱格局。基本面看，昨日LME銅庫存大增32575噸打壓銅價，其中增幅主要來自釜山倉庫和高雄倉庫，分別增加16575噸和14750噸，庫存暴增因貿易商集中交倉所致，但市場對其反應已逐步減弱，短期國內庫存呈現回升，下遊點價意願不強，消費偏弱抑制銅價。綜上，宏觀面延續偏空，產業端呈現一定利空影響，短期銅價下探下方46000元/噸支撐區域。操作上，滬銅1908合約個人客戶日內46200-46700元/噸區間操作為主，倉位5%以內，並設置好止損，下遊產業客戶可考慮觀望。