市場熱點及投資邏輯:在國家能耗雙控和限電限產的影響下,8月廣西、新疆和雲南地區紛紛壓減電解鋁產量,近期青海和寧夏地區電解鋁企業又收到限電限產通知,青海計劃在當前運行基礎上減30%,寧夏一家電解鋁廠計劃減產約8萬噸/年;並且河南多個城市開始啟動有序用電工作,供應端幹擾不斷。目前電力成本和氧化鋁價格持續攀升,成本端對電解鋁價格起到較強的支撐。不過受限電和高鋁價影響,下遊消費並不樂觀,國內庫存持續累庫。綜合來看,隨著供應端限制再次升級,鋁價重回上行通道,夜盤滬鋁價格一度突破24000元/噸關口,再創15年來新高,操作上建議多單繼續持有。
策略建議:多單繼續持有。