基本面分析
宏觀面，今年“雙控”和局部電力緊張問題大幅緩解，且近兩年鋁冶煉利潤尤為豐厚，國內存量產能和新建產能均在積極推動投復產計劃。當前階段性的虧損可能導致投復產節奏放緩，但在穩增長的大目標下，鋁廠擔負著地方工業產值、稅收及就業等社會責任，預計下半年國內電解鋁運行產能將穩步釋放。2022 年國內電解鋁產出預估為 4151 萬噸，對應增長 6.6%。全年產量 4151 萬噸，進口 96 萬噸，總供應量4247 萬噸。
現貨報價分析
現貨市場方面，今日上海現貨鋁錠報價17580-17620元/噸，均價17600元/噸，較上交易日跌390元/噸，對2207合約報貼20~升20元/噸。今早滬鋁持續走低，截至午間收盤，主力合約跌540元/噸，跌幅3.02%。持貨商今早跟盤報升貼水，對07合約報平水/噸上下，鋁錠現貨跟盤下跌，華東市場持貨商報均價~均價-10元/噸上下聽聞成交。今日大戶收貨積極性一般，華東市場收貨價在17600元/噸上下。商家逢低採購，市場交投情緒尚可，整體成交有所好轉。
綜合分析
周三滬鋁震蕩運行收陰線，市場交投活躍，受外圍美指等走高，市場看空氛圍較濃，市場持續走弱。從盤面看滬鋁由基本面主導運行，關注基本面倉單重復質押消息發酵，或對盤面形成利空。疫情影響外圍能源和通脹高企，預期外圍美聯儲和歐洲加息繼續，全球大宗商品承壓。從技術面看指標呈現空頭排列，RSI2值在20附近，建議關注上方短期壓力位17900，參與震蕩偏空交易為主。