邏輯：據悉鞏義地區因站臺人員隔離，有一個機組受影響，目前運輸暫停，要16號之後恢復。貨物的到貨和其他運輸受限。供給端雲南鋁企減產預期仍在增加，需關注減產預期落地情況，另外四川復產提速，比預期快近一個月時間。需求側穩經濟政策不斷出臺，預計庫存維持去化，對鋁價構成較強支撐。供應端：如果雲南減產規模維持22%，預計10月份日產量環比持平或小幅下滑。消費端：預計10月份下遊訂單好轉。中長線看，海外流動性趨緊，國內房地產需求預期悲觀，鋁價上方空間相對有限。
操作建議：多頭減倉。
風險因素：產量投放不及預期，需求超預期增長（中線）