周一滬鋁大幅回落,主力 2304 合約收跌 240 元/噸,夜盤滬鋁小幅回升。倫鋁跌破 2400美元/噸,日內收 2376.5 美元/噸。現貨長江均價 18330 元/噸,跌 150 元/噸,對當月貼水 85元/噸。南儲現貨均價 18340 元/噸,跌 170 元/噸,對當月貼 75 元/噸。現貨市場貨源充裕,下遊按需採購成交較淡。根據上海鋼聯數據,2 月 27 日全國鋁錠社會庫存 125.1 萬噸,較上周四增加 1.3 萬噸;鋁棒社會庫存 20 萬噸,較上周四減少 1.7 萬噸。宏觀面,美國 1 月耐用品訂單環比降 4.5%,創 2020 年 4 月來最大降幅,預期降 4%,前值自升 5.6%修正至升 5.1%。美國 1 月成屋簽約銷售指數環比升 8.1%,創 2020 年 6 月以來最大增幅,預期升 1%,前值由升 2.5%修正至升 1.1%。關注 2 月美國就業和消費者物價數據,尋找更多美聯儲動向。產業消息,內蒙古霍煤鴻駿鋁電公司高品位鋁產品去年銷售 59.9 萬噸,增加產品銷售收益 1769萬元。
整體上,因上周的美國 PCE 數據高於預期,市場認為美國通脹反復,美聯儲加息鷹派情緒又起,美指連續反彈,金屬集體受壓,鋁價亦有所回落。目前的消費現實偏弱,情緒謹慎,鋁價易跟隨宏觀情緒。中期關注消費落地表現,消費尚未證偽,供應擾動短時間難改,鋁價動力仍存。
操作建議:期貨逢低做多、買入看漲期權