氧化鋁
隔夜氧化鋁主力合約震蕩走勢,持倉量減少,現貨貼水,基差走弱。宏觀方面,發改委、財政部:統籌安排3000億元左右超長期特別國債資金,加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新。基本面上,原料端,幾內亞進入雨季對鋁土礦進口量方面的影響將逐步顯現,國內鋁土礦暫未見更進一步的全面復產消息,鋁土礦方面仍然維持偏緊態勢。氧化鋁方面,國內雲南、內蒙華雲3期及四川技改項目陸續復產投產,令氧化鋁供給方面逐步增長,隨著前期電解鋁廠的逐步復產、新增產能的加入,使氧化鋁基本面出現供需雙增局面,現貨價格高位震蕩運行。技術上,60分鐘MACD,雙線位於0軸下方,綠柱收斂。操作建議,輕倉震蕩交易,注意控制節奏及交易風險。
滬鋁
隔夜滬鋁主力合約震蕩偏弱,持倉量減少,現貨貼水,基差走弱。國際方面,美國6月核心PCE物價指數年率錄得2.6%,高於預期。市場預計美聯儲將在9月開始降息。國內方面,國家統計局公布數據顯示,上半年全國規模以上工業企業實現利潤總額35110.3億元,同比增長3.5%,增速比1-5月份加快0.1個百分點。其中,6月份規上工業企業利潤增長3.6%,增速比5月份加快2.9個百分點。智能手機、集成電路、新能源汽車等高技術產品產銷較快增長。基本面,供應方面,前期檢修電解鋁廠陸續復產,新增產能通電起槽,電解鋁供給量相對充足,需求方面,由於淡季臨近等原因,下遊鋁材開工率出現下滑,現貨成交偏清淡,下遊拿貨積極性不高,終端消費方面,由於國家宏觀政策方面特別國債進一步對消費行業進行投放加碼,消費預期方面有所轉暖。綜上,電解鋁短期出現供強需弱的局面,基本面長期因政策加碼預期有所轉好。 期權方面,購沽比為1.25,環比-0.07,期權市場情緒偏多,隱含波動率略降。技術上,60分鐘MACD,雙線位於0軸下方,綠柱走擴。操作建議,輕倉震蕩交易,注意控制節奏及交易風險。