氧化鋁
隔夜氧化鋁主力合約震蕩偏強，持倉量減少，現貨貼水，基差走弱。宏觀方面，國家主席習近平在北京會見意大利總理梅洛尼，習近平強調，中方願同意方推動經貿投資、工業制造、科技創新、第三方市場等傳統合作優化升級，探討電動汽車、人工智能等新興領域合作。基本面上，原料端，幾內亞進入雨季對鋁土礦進口量方面的影響將逐步顯現，國內鋁土礦暫未見更進一步的全面復產消息，鋁土礦方面仍然維持偏緊態勢。氧化鋁方面，國內雲南、內蒙華雲3期及四川技改項目陸續復產投產，令氧化鋁供給方面逐步增長，隨著前期電解鋁廠的逐步復產、新增產能的加入，使氧化鋁基本面出現供需雙增局面，現貨價格高位震蕩運行。技術上，60分鐘MACD，雙線位於0軸下方，DIF上穿DEA，紅柱初現。操作建議，輕倉震蕩交易，注意控制節奏及交易風險。
滬鋁
隔夜滬鋁主力合約低開高走，持倉量增加，現貨升水，基差走強。國際方面，美國財政部下調7-9月融資規模預期至7400億美元，之前預計將融資8470億美元。預計到2024年底將有7000億美元的現金餘額，年底前所持現金餘額減少將要求減少美債發行。國內方面，國家主席習近平在北京會見意大利總理梅洛尼，習近平強調，中方願同意方推動經貿投資、工業制造、科技創新、第三方市場等傳統合作優化升級，探討電動汽車、人工智能等新興領域合作。基本面，供應方面，前期檢修電解鋁廠陸續復產，新增產能通電起槽，電解鋁供給量相對充足，需求方面，由於淡季臨近等原因，下遊鋁材開工率出現下滑，現貨成交偏清淡，下遊拿貨積極性不高，終端消費方面，由於國家宏觀政策方面特別國債進一步對消費行業進行投放加碼，消費預期方面有所轉暖。綜上，電解鋁短期出現供強需弱的局面，基本面長期因政策加碼預期有所轉好。 期權方面，購沽比為1.27，環比+0.012，期權市場情緒偏多，隱含波動率略升。技術上，60分鐘MACD，雙線位於0軸下方，綠柱收斂。操作建議，輕倉震蕩偏空交易，注意控制節奏及交易風險。