瑞達期貨:8月12日鋁早評

2024-08-12 09:49:23來源:瑞達期貨

  氧化鋁
  隔夜氧化鋁主力合約震蕩偏強,持倉量增加,現貨貼水,基差走強。宏觀方面,據海關統計,7月份消費需求持續恢復,加之部分地區高溫降雨天氣影響,全國CPI環比由降轉漲,同比漲幅有所擴大。從環比看,CPI由上月下降0.2%轉為上漲0.5%,漲幅處於近年同期較高水平。基本面上,原料端海外方面,由於幾內亞仍受雨季影響而發運量級處於較低水平,國內全面復產暫未有明確信號,因此礦端仍保持相對偏緊局面。氧化鋁方面,冶煉廠由於礦石緊缺、燒鹼價格上行等問題報價堅挺;而其下遊電解鋁廠由於現貨價格維持於高位,令其採買情緒受到抑制,除剛需補庫外,日常生產多以執行長單為主。整體來看,氧化鋁基本面仍處於供需相對緊平衡的局面,上下遊博弈現貨市場成交較為清淡。技術上,60分鐘MACD,雙線位於0軸上方,紅柱收斂。操作建議,輕倉逢高拋空交易,注意控制節奏及交易風險。
  滬鋁
  隔夜滬鋁主力合約衝高回落,持倉量減少,現貨升水,基差走弱。國際方面,美聯儲理事鮑曼:通脹存在上行風險,勞動力市場持續走強,在9月的會議上將保持謹慎的態度。波士頓聯儲主席柯林斯:如果數據如預期,“很快”開始放寬政策是合適的。國內方面,7月份,消費需求持續恢復,加之部分地區高溫降雨天氣影響,全國CPI環比由降轉漲,同比漲幅有所擴大。從環比看,CPI由上月下降0.2%轉為上漲0.5%,漲幅處於近年同期較高水平。供給端,雲南地區電解鋁廠均全面復產至滿產狀態,加之內蒙新增產能的助力,令國內供應量維持增長;需求端,由於淡季的原因,下遊鋁材加工廠開工率走弱,鋁水比例再度下跌,鑄錠量增長。終端消費方面,由於淡季過後即將迎來“金九銀十”的消費旺季,整體需求預期會受到一定提振,下遊加工方面亦有提前備貨需求。綜上,電解鋁基本面或將處於供需雙增預期逐步轉暖的局面。期權方面,購沽比為1.12,環比-0.02,期權市場情緒偏多,隱含波動率略降。技術上,60分鐘MACD,雙線位於0軸上方,紅柱收斂。操作建議,輕倉逢高拋空交易,注意控制節奏及交易風險。

(責任編輯: 簡兒)
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