中州期貨:10月31日鋁早評

2024-10-31 08:23:55來源:中州期貨

  核心觀點:海外前景仍有不確定性,資金維持謹慎鋁價震蕩偏弱
  主要邏輯:
  (1)美國10月ADP就業人數超預期增至23.3萬人,預估為增加11.1萬人,前值由14.3萬人修正為15.9萬人。企業招聘速度創一年多以來新高。
  (2)美國三季度實際GDP年化季環比初值2.8%,預期 2.9%,前值 3%。
  (3)歐元區第三季度GDP環比增長0.4%,預期0.2%,前值0.2%;同比增長0.9%,預期0.8%,前值0.6%。
  (4)據SMM,近日河南部分地區環保檢查,部分鋁板帶企業因環保原因出現減產。
  (5)10月30日消息,2024年10月28日,廣西華昇新材料有限公司二期200萬噸氧化鋁項目溶出二標段建安工程舉行正式投料試車儀式。
  (6)10月30日,鋁期貨倉單168531噸,較前一日減少2071噸;LME鋁庫存741200噸,日環比減少2500噸。
  (7)10月30日,華東地區現貨報升水30,環比持平;中原地區現貨報貼水40,環比-20;華南地區貼水125元/噸,環比+5。
  (8)LME鋁跌1.69%報2615.0美元/噸。宏觀方面,美國10月小非農就業表現好於預期,不過三季度GDP增速小幅回落,市場對經濟前景仍有分歧。此外,近期美國回購市場的回購利率飆升,海外避險情緒有一定升溫,美股三大股指收跌。國內對接下來將公布的一攬子增量政策仍有期待,今日關注10月制造業PMI表現。微觀供需方面,內外礦石供應仍有擾動,礦石供應偏緊難改;氧化鋁現貨報價繼續提漲50-80元/噸不等,現實供需仍然偏緊,氧化鋁盤面受消息刺激影響波動劇烈導致基差走強。電解鋁方面,供應端維持穩定,華東地區下遊有一定補庫動作;西北部分鋁錠到貨補充較好,且環保影響北方地區下遊開工,短期消費偏弱,鞏義地區庫存轉為累庫,現貨貼水擴大。總體看,海外市場風偏下降,氧化鋁盤面大幅波動在情緒上拖累鋁價震蕩偏弱,短期20900附近阻力明顯,下方支撐參考20500-20600。
  市場研判:短期震蕩運行,上方阻力參考20900附近,下方支撐參考20500-20600。

  楊朝舜
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(責任編輯: 簡兒)
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