2月10日，美國總統特朗普簽署行政令，宣布自3月12日起對所有進口鋁產品徵收25%關稅，並取消加拿大、墨西哥等傳統盟友的豁免政策。此次政策較其第一任期時的相關政策全面升級，且政策目標已從產業保護轉向全球供應鏈重構。加拿大、墨西哥等核心供應國宣布將反制。在能源成本高企與產業鏈深度綁定的矛盾下，這一政策或加速全球鋁行業格局重塑。
特朗普兩輪任期關稅政策的差異
2月10日，美國總統特朗普簽署行政令，宣布自3月12日起對所有進口鋁產品統一徵收25%關稅。相較於特朗普第一任期，此次政策呈現3大升級特徵：一是稅率提升與豁免取消。進口鋁關稅從特朗普第一任期的10%提升至25%，且徹底取消對加拿大、墨西哥和歐盟等貿易夥伴的免稅配額和豁免政策。例如，加拿大作為美國最大原鋁供應國（佔美國進口量的58%），其免稅地位被完全撤銷。二是本次徵稅範圍擴展。特朗普第一任期時是將鋁制衍生產品（如家具、門窗、床架等）納入徵稅範圍，並規定鋁含量超過50%的產品需額外繳納2美元/公斤附加費。以鋁制家具為例，綜合稅率從FREE+25+10提升至FREE+25+10+25。三是政策工具強化。廢除企業申請關稅豁免的渠道，同時將關稅與移民政策、國家安全議題捆綁。
特朗普兩輪任期內進口鋁關稅政策的結構性差異
特朗普政府兩個任期內鋁關稅政策的核心差異體現在以下4個維度：
一是政策目標：特朗普第一任期（2017—2021年）以保護美國本土鋁產業為核心目標，援引《貿易擴展法》第232條款，以“國家安全威脅”為名義對進口鋁加徵10%關稅。特朗普第二任期（2025—2029年）的政策目標升級為全面重構全球供應鏈，通過無差別高關稅（25%）削弱傳統盟友的供應地位，並以此作為單邊貿易談判的籌碼。例如，要求墨西哥配合打擊非法移民以換取關稅豁免談判資格。
二是實施範圍：特朗普第一任期時對加拿大、墨西哥等盟友實施豁免政策，僅對部分國家徵稅。加拿大作為美國最大原鋁供應國，長期享有免稅地位。特朗普第二任期時取消所有豁免和配額制度，實施無差別覆蓋所有國家的徵稅原則。例如，加拿大鋁產品免稅地位被完全撤銷，墨西哥佔美國鋁廢料進口23%的份額也被納入徵稅範圍。
三是執行力度：特朗普第一任期時允許企業通過個案申請豁免特定鋁產品關稅。特朗普第二任期時取消豁免機制並增設附加費條款。例如，鋁含量超過50%的衍生產品需額外繳納2美元/公斤附加費，且將關稅與其他政策捆綁執行。
四是配套措施：特朗普第一任期時以孤立性關稅政策為主，未與其他領域政策形成聯動。特朗普第二任期時構建係統性政策組合。將關稅作為邊境安全談判的施壓工具；聯動能源政策，通過“國家能源委員會”降低本土鋁企電力成本（美國工業電價0.087美元/度，仍比加拿大高40%）；強化執法力度，新增海關審查條款打擊轉口貿易，例如要求進口商提供鋁材熔煉原產地證明。
數據表明，特朗普第一任期內實施的鋁關稅政策使美國鋁凈進口佔比從56.3%降至39.8%，但美國本土鋁產能復蘇有限，鋁產量雖然略有增長，但仍無法滿足430萬噸的年需求量。進口鋁關稅政策體係升級反映出特朗普政府從單一產業保護向地緣經濟戰略工具化的轉變。
美國新一輪關稅政策影響的多維透視
美國產業分化與成本傳導
美國本土鋁業短期獲益與長期隱憂：新政策對進口鋁徵收25%的進口稅，對於美國本土鋁企業構成利好是顯而易見的。但美國電解鋁平均成本為2800美元/噸，較加拿大（2100美元/噸）、中東地區（1900美元/噸）高出30%~40%，關稅保護難以持續。
下遊制造業成本危機：在特朗普第一任期內對進口鋁產品徵收10%的關稅，導致汽車制造等行業成本增加。根據統計，在此期間，綜合徵收進口稅及其他因素，美國汽車制造業的鋁材成本增長8%~12%，航空航天業綜合成本增幅為15%~20%，食品包裝業成本增長10%~15%。在此次對進口鋁產品統一徵收25%關稅之後，美國國內鋁下遊行業受到的衝擊將會更大。
宏觀經濟連鎖反應：根據彼得森研究所的測算，美國政府對進口鋁產品徵收25%的關稅將導致美國通脹率額外增長0.6%，2025年GDP增速將放緩0.3%。美國對外貿易委員會（NFTC）警告稱，美國國內鋁密集型產業有可能因此外流，預計損失就業崗位23萬個，遠超鋁行業新增的1.2萬個崗位。
國際供應鏈重構與盟友關係裂變
加拿大鋁產業鏈深度綁定下的雙重衝擊。2024年，加拿大向美國出口未鍛軋鋁及鋁材達580萬噸，佔其總產量的72%。根據測算，美國政府徵收25%進口關稅將導致加拿大相關鋁產品年出口損失超過45億美元，魁北克省冶煉企業可能被迫減產30%。加拿大鋁業協會警告稱，美國本土鋁價上漲將傳導至汽車制造業，推高福特F-150等車型成本約800美元/輛。
墨西哥加工貿易模式的瓦解風險。作為美國鋁廢料和鋁合金主要供應國（佔進口量的23%），墨西哥依托《美墨加協定》建立的“來料加工—再出口”模式將面臨崩潰。例如，Nemak公司為通用汽車供應的發動機缸體成本將增加18%，可能迫使生產線轉移至巴西。
巴西與新興市場替代性競爭的機遇與挑戰。巴西未鍛軋鋁對美出口佔比從2017年的9%上升至2024年的15%，但受限於國內電解鋁產能（年產僅110萬噸），難以快速填補加拿大退出的市場空缺。越南、印度等新興供應國則因基礎設施薄弱（越南電解鋁廠平均產能利用率僅為65%），短期內難以承接高端鋁材訂單。
新政難以改變美國制造業困境
此次特朗普政府推出的25%鋁進口關稅政策，標志著美國貿易保護主義從產業防禦向地緣經濟博弈的質變。這一政策以係統性重構全球鋁供應鏈為目標，未來在執行中將激化多重矛盾，從而暴露出美國制造業的深層結構性缺陷。特朗普第一任期內徵收鋁進口關稅的結果，就已經證明關稅壁壘無法逆轉美國鋁產業衰退的事實，而進口依賴度仍達39.8%。此次政策的全面升級，暴露出更危險的戰略誤判——將制造業競爭力衰退歸因於外部衝擊，而非內生結構性矛盾（如勞動生產率增速停滯、基礎設施老化）。
綜上所述，這場關稅博弈的本質，是美國試圖以單邊主義強行改寫全球產業鏈分工邏輯，但其能源結構缺陷、產業空心化、盟友信任流失等內生矛盾，注定將使政策效果與戰略目標嚴重背離。全球鋁工業的“後美國時代”秩序重構或由此拉開序幕。