國泰君安期貨:鋁走勢偏空

2018-10-11 08:43:25來源: 有色寶

  【隔夜新聞】

  美國及加拿大:

  納指和標普500指數恐創4月6日以來最大單日跌幅,道指恐創5月29日以來最大單日跌幅。目前,納指創7月5日以來盤中新低,道指逼近26000點、創9月12日以來盤中新低,標普500指數錄得8月17日以來盤中新低。

  美國亞特蘭大聯儲GDP Nowcast模型:上調調美國2018年第三季度GDP預期至增長4.2%,此前料增4.08%。

  惠譽:預計發達市場2018年GDP增速2.3%,2019年為2%,2020年為1.7%。

  美國8月批發庫存環比終值 1%,預期 0.8%,初值 0.8%。

  美國8月批發銷售環比 0.8%,預期 0.5%,前值 0%修正為 0.2%。

  美國9月PPI環比 0.2%,預期 0.2%,前值 -0.1%。

  美國9月PPI同比 2.6%,預期 2.7%,前值 2.8%。

  美國9月核心PPI環比 0.2%,預期 0.2%,前值 -0.1%。

  美國9月核心PPI同比 2.5%,預期 2.5%,前值 2.3%。

  【美國9月PPI速評】美國9月PPI環比上漲0.2%,符合預期,扭轉了8月環比意外下滑的局面;同比增長2.6%,不及預期和前值。其中,服務價格的上漲抵消了商品價格的小幅下跌。服務成本上漲0.3%,扭轉了此前兩個月下滑的趨勢,超過三分之一的服務增長歸功於航空客運服務的增長;商品價格小幅下跌,為自2017年5月以來首次。

  【特朗普在美股暴跌之際痛批美聯儲】美國總統特朗普:美聯儲繼續加息,這表明美聯儲“已經瘋了”。美聯儲正在犯錯。實際上不同意美聯儲當前的政策決定。美聯儲的貨幣政策“太緊俏”。市場回調乃我們“期待了很長時間的事”。

  美國紐約聯儲主席威廉姆斯:預計美聯儲將繼續實施漸進加息。就業市場非常強勁,沒有跡象表明通脹性壓力上升。溝通的透明與公開是最大程度降低政策誤解與市場擾動的關鍵。

  美國10年期和30年期國債收益率雙雙刷新日低,追隨道指收跌逾800點的遭遇。

  美聯儲Evans:在兼顧靈活性的同時,漸進式加息是不錯的建議。美聯儲可能會轉向略微具有限制性的政策路線,並暫停緊縮。通脹預期“略微低於”理想的水平。預計美聯儲將實現中性利率,並在加息至3%上方之後暫停行動。對眾多金融條件和穩定性的顧慮仍然偏溫和。密切留意就業市場,就業人口的增幅高於趨勢水平。

  歐元區及英國:

  英國8月GDP環比 0%,變動幅度為2月以來最弱,預期 0.1%,前值 0.3%修正為 0.4%。

  英國8月三個月GDP環比 0.7%,預期 0.6%,前值 0.6%修正為 0.7%。

  英國8月工業產出環比 0.2%,預期 0.1%,前值 0.1%修正為 0.4%。

  英國8月工業產出同比 1.3%,預期 1%,前值 0.9%修正為 1.0%。

  英國8月制造業產出環比 -0.2%,預期 0.1%,前值 -0.2%。

  英國8月制造業產出同比 1.3%,預期 1.1%,前值 1.1%修正為 1.4%。

  英國8月商品貿易帳 -111.95億英鎊,預期 -108.5億英鎊,前值 -99.73億英鎊修正為 -103.87億英鎊。英國8月對非歐盟商品貿易帳 -42.19億英鎊,預期 -31億英鎊,前值 -28億英鎊修正為 -31.42億英鎊。英國8月整體商品和服務貿易帳 -12.74億英鎊,預期 -12億英鎊,前值 -1.11億英鎊修正為 -5.72億英鎊。

  英國8月建築業產出環比 -0.7%,預期 -0.5%,前值 0.5%。

  英國8月建築業產出同比 0.3%,預期 1.2%,前值 3.5%修正為 2.8%。

  意大利8月季調後工業產出環比 1.7%,預期 0.8%,前值 -1.8%修正為 -1.6%。

  意大利8月工作日調整後工業產出同比 -0.8%,預期 -1.5%,前值 -1.3%。

  意大利8月未季調工業產出同比 -0.8%,前值 1.8%修正為 1.9%。

  法國8月工業產出環比 0.3%,預期 0.1%,前值由 0.7%修正為 0.8%。

  法國8月工業產出同比 1.6%,預期 1.5%,前值由 1.8%修正為 1.9%。

  法國8月制造業產出環比 0.6%,預期 0.1%,前值 0.5%。

  法國8月制造業產出同比 1.9%,預期 1.7%,前值 1.9%修正為 2.0%。

  德國政府將2018年GDP增長預估下調至1.8%(此前預估為2.3%),將2019年GDP增長預估下調至1.8%(此前預估為2.1%),預計2020年增長1.8%。(路透)中國及亞洲:

  【亞洲開盤接力暴跌,日股大幅低開2%】日本日經225指數、東證指數分別低開2%、1.9%;澳洲股市ASX 200指數開盤跳水,目前仍跌1.9%。

  日本9月國內企業商品物價指數環比 0.3%,預期 0.2%,前值 0%。

  日本9月國內企業商品物價指數同比 3%,預期 2.9%,前值 3%。

  提醒:全天可能公布中國9月貨幣量、信貸、社融數據;午後公布法國9月CPI終值;晚間公布美國10月6日當周首次申請失業救濟人數、美國9月CPI;美國能源信息署(EIA)發布政府版原油庫存周報。

  【技術分析】

  隔夜倫鋁繼續回落,上方阻力參考2100附近,下方支撐參考2010附近;滬鋁1812下方支撐位參考14275附近,上方阻力位參考14550-14650附近。

  【觀點和操作建議】

  隔夜倫鋁連續5個交易日回落,滬鋁也開始回落。從鋁的產業鏈來看,未看到明顯利多驅動,採暖季限產比例預計也難有太多期待。而從宏觀層面看,我們看到近期宏觀向微觀需求的負面傳導有出現拐點的跡象,例如工業企業利潤已經連續兩個月回落,原材料庫存指數也開始下滑,下遊利潤不佳或已經危及正常的備貨及補庫需求。

  操作上,走勢偏空。

(責任編輯: 簡兒)
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