國泰君安期貨:鋁考驗下方13630附近支撐

2018-11-20 08:54:19來源: 有色寶

  【隔夜新聞】

  美國:

  美國11月NAHB房產市場指數 60,創2016年8月以來新低,預期 67,前值 68。

  【美國三大股指集體重挫 道指跌近400點】

  標普500指數收跌45.54點,跌幅1.66%,報2690.73點。

  道瓊斯工業平均指數收跌395.78點,跌幅1.56%,報25017.44點。

  納斯達克綜合指數收跌219.40點,跌幅3.03%,報7028.48點。

  【美國五大科技巨頭FAANG均跌至熊市】紐交所FANG+指數跌3.7%,觸及4月以來的最低水平。截至目前,五大科技股FAANG均處在技術性熊市之中。Facebook較高點跌近40%,奈飛較高點跌35.6%,亞馬遜較高點跌25.4%,Alaphabet較高點跌20.3%。另外,今年迄今,Facebook跌超25%,Alphabet也轉跌,蘋果仍漲不足12%,奈飛年內漲幅在FAANG中領先。

  美國紐約聯儲主席Williams(永久投票權):美聯儲將保持漸進式加息的步伐。希望保持經濟強勁、穩定,美聯儲不會預設政策路徑。不能削弱美國社區再投資法案,任何修改都應確保銀行業能夠繼續在當地放貸。如有必要,美聯儲將調整利率路徑。預計美聯儲將在12月份繼續漸進收緊政策步伐。

  歐元區及英國:

  歐元區9月季調後建築業產出環比 2%,前值由 -0.5% 修正為 -0.6%。

  歐元區9月工作日調整後建築業產出同比 4.6%,前值由 2.5%修正為 2.2%。

  歐元區9月季調後經常帳 +168.82億歐元,前值由 +239億歐元修正為 +243億歐元。

  英國11月Rightmove平均房屋要價指數環比 -1.7%,前值 1%。

  英國11月Rightmove平均房屋要價指數同比 -0.2%,前值 0.9%。

  中國及亞洲:

  中國統計局:10月份鐵路貨運量同比增長10.1%至3.546億噸。1-10月鐵路貨運量同比增長8.2%至33.3億噸。

  日本10月出口同比 8.2%,預期 9%,前值 -1.2%修正為-1.3%。

  日本10月進口同比 19.9%,預期 14.3%,前值 7%。

  日本10月未季調商品貿易帳逆差4493億日元,預期逆差688億日元,前值順差1396億日元修正為順差1313億日元。

  日本10月季調後商品貿易帳逆差3027.23億日元,預期逆差483億日元,前值逆差2389億日元修正為逆差1415億日元。

  日本央行行長黑田東彥:日本經濟表現不錯,但通脹一直低於2%目標水平。日本央行將繼續推進現行政策令通脹最終回升至2%水平。盡管通縮可能是由其他因素導致,日本央行仍然會為中長期實現物價穩定負責。

  提醒:早間關注澳洲聯儲公布11月貨幣政策會議紀要;午後關注法國三季度ILO失業率,德國10月PPI;晚間關注英國10月CBI工業物價預期差值、10月CBI工業工業訂單差值,美國10月新屋開工、營建許可。

  【技術分析】

  隔夜倫鋁回落,上方阻力參考1990附近,下方支撐參考1900附近;滬鋁1901下方支撐位參考13630附近,若進一步跌破,下方空間將進一步打開。

  【觀點和操作建議】

  隔夜倫鋁回落,滬鋁亦小幅收跌。鋁最近的市場熱度比較低,產業鏈沒有太多超預期的東西,我們覺得宏觀的需求端是往下的,供給端除了氧化鋁價格上漲之外,其實也沒有太強的支撐,因為畢竟減產還不夠,這個價格談成本支撐,我們覺得還太早。目前看空,主要還是基於宏觀,但是宏觀的悲觀預期太一致,也是一個風險點,但是可能不是短期的,也可能是中期的風險,因為畢竟短期的數據確實還是不好。鋁錠的庫存持續在下降(假如不存在隱性庫存的幹擾,現在這個時點我們覺得幹擾的可能性也不大),這說明供應的增速還是低於需求增速,供需兩弱,但滬鋁期貨價格前面跟著庫存一直往下跌,說明還是在走遠端的宏觀預期,短期這個預期我們覺得沒有那麼容易扭轉。

  操作上,考驗下方13630附近支撐。

  

(責任編輯: 簡兒)
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