昨日國儲局對拋儲消息官方層面確認，對鋁市構成一定利空，滬鋁午後開盤跳崖式下跌，不過夜盤上漲，修復日內跌幅。我們認為仍需關注月底實際拋儲的量，若按照市場主流的50萬噸拋儲量級，考慮每個月分批次拋，則可抵消內蒙、雲南短期內的供應減量。若按照CRU所提到的80至90萬噸量級，則對鋁價短期衝擊更大，不過我們認為此情形可能性不高，主要考慮到國儲可拋儲規模，若大部分拋儲則後續仍可能有一定收儲。在拋儲50萬噸級別且分批次拋的情形下，考慮到下半年仍需進口來彌補缺口，因此若進口窗口持續關閉，下半年供需平衡仍存一定缺口。整體而言，拋儲短時打壓價格，但年內缺口仍對價格有趨勢性支撐。後續建議關注月底國儲拋儲量、汽車缺芯、國內宏觀需求等情況。此外，昨夜美聯儲會議上調今年通脹預期，但預示2023年底前會加息兩次，今日有色板塊或承壓。